鐵礦石突破“千元”關(guān)口 市場(chǎng)預(yù)警資本炒作風(fēng)險(xiǎn)

　　對(duì)于鐵礦石價(jià)格的持續(xù)上漲，國(guó)信證券指出，主要是因?yàn)楣┬杵o。需求端看，目前我國(guó)以外地區(qū)鋼鐵需求量大幅縮減，但國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)保持較快增長(zhǎng)，強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)鐵礦石消費(fèi)增長(zhǎng)；供給端看，盡管非主流礦供應(yīng)有所上升，但全球鐵礦石發(fā)貨量整體仍小幅下降。短期來看，我國(guó)港口鐵礦石庫存持續(xù)下降，供需仍偏緊。

　　近期二級(jí)市場(chǎng)上，鋼鐵股整體也有不俗的表現(xiàn)。鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，直接拉高了鋼廠原材料成本。國(guó)信證券認(rèn)為，這對(duì)于不同鋼廠的影響程度有明顯區(qū)別，促使鋼廠利潤(rùn)空間表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性分化。私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊此前表示，當(dāng)下鋼鐵的供需格局相對(duì)偏緊，同時(shí)廠商的庫存處于一個(gè)相對(duì)的低位。再疊加明年對(duì)基建的良好預(yù)期，原料端鐵礦石的供需也比較緊張，所以近期鋼鐵價(jià)格出現(xiàn)易漲難跌的局面，從而帶動(dòng)鋼鐵企業(yè)業(yè)績(jī)回暖。

　　不過，近期瘋狂的價(jià)格漲勢(shì)也令市場(chǎng)開始警惕。為抑制過度投機(jī)情緒，中鋼協(xié)和大商所近日連續(xù)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示。12月3日大商所對(duì)鐵礦石期貨I2105合約實(shí)施交易限額，12月4日對(duì)鐵礦石期貨發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示函，并決定自12月14日交易時(shí)起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開倉量不得超過5000手。12月11日，大商所發(fā)布《關(guān)于就鐵礦石定期調(diào)整品牌升貼水及增設(shè)可交割品牌公開征求意見的公告》，鐵礦石期貨擬定期調(diào)整品牌升貼水。

　　中鋼協(xié)也連續(xù)提示風(fēng)險(xiǎn)。12月11日，中鋼協(xié)組織中國(guó)寶武、沙鋼、鞍鋼、首鋼、河鋼、建龍等鋼鐵企業(yè)召開鐵礦石市場(chǎng)座談會(huì)，就近期市場(chǎng)運(yùn)行等問題進(jìn)行了研討。與會(huì)企業(yè)認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石價(jià)格上漲已偏離供需基本面，大幅超出鋼廠預(yù)期，資本炒作跡象明顯。市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制已經(jīng)失靈，鋼鐵企業(yè)一致呼吁國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督總局和證監(jiān)會(huì)采取有效措施，及時(shí)介入調(diào)查，對(duì)可能存在的違規(guī)違法行為，依法予以嚴(yán)厲打擊。中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍表示，從中鋼協(xié)掌握的情況來看，近期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上漲偏離供需基本面，存在貿(mào)易商招標(biāo)異常助推指數(shù)上漲、期貨市場(chǎng)臨近交割月多頭逼倉等人為制造市場(chǎng)緊張行為，呼吁相關(guān)監(jiān)管部門盡快介入。

　　國(guó)泰君安鐵礦石分析師馬亮提醒，鐵礦石目前向上的驅(qū)動(dòng)仍然存在，需要注意的是，近期市場(chǎng)的上漲加速、波動(dòng)放大，情緒及博弈因素階段性占據(jù)主導(dǎo)，投資者應(yīng)注意防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過，華泰證券認(rèn)為，近期對(duì)鐵礦石市場(chǎng)監(jiān)管力度或加大，短期內(nèi)鐵礦石交易的投機(jī)行為或被壓制，但鐵礦石供需格局等基本面情況沒有改變，鐵礦價(jià)格上行格局依舊，仍維持對(duì)礦價(jià)相對(duì)樂觀態(tài)度。

　　國(guó)際機(jī)構(gòu)高盛在報(bào)告中也預(yù)期鐵礦石的牛市有望延續(xù)至2021年，全球鐵礦石供應(yīng)短缺的態(tài)勢(shì)在明年仍將持續(xù)，鐵礦石將出現(xiàn)連續(xù)三年供不應(yīng)求的情況。高盛預(yù)測(cè)2021年全球鐵礦石市場(chǎng)將出現(xiàn)2800萬噸的短缺，而2019年和2020年分別短缺2800萬和4000萬噸。明年的短缺主要出現(xiàn)在上半年，對(duì)價(jià)格走升提供基本支撐。報(bào)告將62%國(guó)際鐵礦石價(jià)格三個(gè)月及六個(gè)月目標(biāo)價(jià)修訂為140美元/噸及150美元/噸；全年基礎(chǔ)上將2021年和2022年鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)，分別由90美元/噸及75美元/噸，大幅上調(diào)至120美元/噸和95美元/噸。